5243 乙盛 16.85E
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年度 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019H1 |
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營收億 |
98.46 |
84.7 |
108.6 |
108.8 |
103 |
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營利率% |
5.78 |
2.69 |
3.54 |
5.42 |
4.14 |
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淨利率% |
5.53 |
3.63 |
3.47 |
3.99 |
3.6 |
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EPS |
3.01 |
1.73 |
2.18 |
2.5 |
2.14 |
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高低價 |
36.7~59.5 |
21.7~44.4 |
25.5~45 |
38.3~56.5 |
26.4~47.1 |
29.2~41.1 |
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PE |
12.2~19.8 |
12.5~25.7 |
11.7~20.6 |
15.3~22.6 |
12.3~22 |
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股本 |
18.05 |
17.35 |
17.35 |
17.35 |
17.35 |
16.85 |
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檢核表評分：
一、累計營收七個月13%。兩分。
二、雙率皆低不護城河的產業，一分。
三、現金流優秀。三分
四、股本長期保持不變。三分。
五、股價波動方面，本益比相當穩定，尤其是低價PE都在12倍附近，相當適合預估。三分。
亮點：
一、鴻海集團，有個富爸爸是加分的。
二、低價本益比相當穩定。
三、3~6月營收亮眼。
四、雖然產品無高毛利，但公司經營的不錯，有著相當優秀的現金流。
五、實施庫藏股後減資以降低股本，相當欣賞這種作法。
注意：
一、低毛利率、營利率、淨利率難以適應大環境的劇烈變化，這是硬傷。
二、七月營收成長僅4%，是去年基期大幅成長的關係嗎?後續觀察營收表現是重點。
策略：
一、今年低價29.2，以低價12倍的PE估算，今年EPS為2.43元，此一情形發生機率最高，若以高價20~22倍PE估計，可達46.8~53.5元，以38元為基準，有23~39%的預期獲利。
二、以20周平均移動成本36元作為停損價位。
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